2020年投资总结:全年收益率21.97%——兼2021实盘帖

收益率计算方法和结果:

(期末所有可投资资产 - 期初所有可投资资产 - 全年新增投入) / 期初所有可投资资产 = 21.97%
(期末所有可投资资产 - 期初所有可投资资产 - 全年新增投入) / 期末所有可投资资产 = 15.02%
注:由于我的投资收益率是以家庭总资产为基数,不是以证券账户上的市值为基数 ,因此如果用基金净值法计算实在太麻烦。故通过两个不同的数字来大体反映在中途有增减资金情况下的收益率范围 。

年末主要持仓占比:


由于2020年所有交易操作都实时公布在实盘帖里了,所以这次全年操作就不贴了,需要的可以看2020年实盘帖:https://www.jisilu.cn/question/343809X4X

2020年总结:

在去年的投资总结中 ,我对2020年的操作策略提炼为4个字:择机满仓。甚至在帖子里,我具体的给出了加仓点位:如果大盘跌破2800点,将是不错的加仓时机。

没想到一语成谶 ,2020一开年,突如其来的疫情让全球市场暴跌,A股一下子出现了2600多点的低位 。然而在当时环境下 ,很多人不但不敢加仓 ,反倒被吓得割肉离场。我在那时遵循预定计划,大幅加仓了A股打新门票 、德国指数、石油基金等多个品种。站在年底回头看,这是全年最成功的操作 ,唯一的不足是加仓幅度不够 。这是因为当时环顾市场,跌得最多的都是手里已经重仓的(比如银行),而想要加仓的标的(如中证500 ,创业板)都跌得比较少,所以买不下手。不过即便如此,当时敢于加仓就已经带来了甜头。

银行轮动一直是我的重仓策略 ,然而2020年是银行股极其悲惨的一年 。在全年各大指数涨幅可观的背景下,我的银行仓位全年居然亏损了2.5% 。可想而知那些全仓银行的投资者有多难受。幸好我的组合较为分散,没有全栽在银行上。

2020年的打新收益非常可观 ,我的运气不错,全年收益中超过一半来自于新股,也算是给银行股的亏损稍带来点安慰 。

为了打新所配的门票股 ,大多表现都很糟糕。我的门票股集中在银保地、煤炭 、能源、公共事业等传统行业——所谓的“粪坑兄弟”。甚至还头脑发热买了中石油这个雷 ,延续了每年投资必有踩雷的“传统 ” 。

说到踩雷,不能不提在年底时,为了让现金收益更好一些 ,买入了本钢转债,结果买入不久就大跌了20%。连转债都踩大雷,说明投资策略不分散是完全不行的。

总的来说 ,2020年择时做得不错,品种选得一塌糊涂 。分散的策略和打新的好运气救了自己一命。

对2021年的展望:

2020年的结构性牛市给2021年带来了一个大问号:白酒等行业在2021年是否还会继续火爆?我认为大概率不会。从A股历史经验来看,每年的风格多少都会有转变 。去年那些爆涨过的品种在今年很难再获得高收益。从这个角度看 ,我手里的一堆“粪坑股”反倒给2021年的操作策略降低了难度:因为我并不担心这些股票有泡沫,所以基本上会持有不动,继续打新。至于其他行业风口 ,涨得多高我也不会去追 。

我认为2021年的打新仍然会有不错的阿尔法 。我会择机把手里重仓的中证500ETF换成具有超额打新收益的指数增强基金。银行作为底仓也仍然会维持。虽然去年银行股严重拖累了组合收益率,但我认为在行业没出现泡沫时,不是合理的退出时机 。

2021年我会继续关注有没有非理性下跌所带来的加仓机会 ,并坚持食腐动物的投资策略:不到哀嚎遍野时坚决不进场。目前我在关注可转债 ,可能会在1月建仓,但是不会使用双低轮动策略,而是用封基老师回测过的在低价转债中选到期时间最短的策略。以避免因久期太长带来的不确定性风险 。

相关链接:
2019年投资总结:全年收益率28.24%:https://www.jisilu.cn/question/343809X9X
2018年投资总结:全年收益率-9.9%:https://www.jisilu.cn/question/300759X12X
2017年投资总结:全年收益率32.59%:https://www.jisilu.cn/question/260108X15X
2016年投资总结:全年收益率22.8%:https://www.jisilu.cn/question/83512X18X

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