flyzizai的期权记录(2021)(增加股票和期货部分的简单记录)

(一)投资理念
(1)投资体系为根本。
(2)投资体系的3要素:①稳定,尽量避免切换造成永久性损失,②开放 ,做到锤击/吸收的完善效果,③勿忘不断学习和不断实践,努力将经验、学习 、缺陷转化成正确的输出。

(二)操作思路
没有太大变化 ,沿用旧贴2020.1.6的说明:“简单说,我是多头,做方向为主 ,不同风险程度选择不同策略,但一定有方向性 。期权以前有etf T0的操作习惯。正确率大概在70左右。优点是耐心和尊重学习,缺点是仓位管理 。”
需要补充的是:由过去开放性的进取 ,转变为目前很谨慎的进取,这一点我想应该下一步再要改变。
20210220追记:目前放弃了短线预测,采用“应对”策略为主 ,曲线平滑了 ,但收益率下降了,不但损失了短线预测超额收益,而且暴露出至少牛市环境下跑输指数 ,对于长线投资来说,并非好事,需要优化

(三)去年收获(重要程度依次递增)
(1)苦涩的说 ,2020年出现重大的滑铁卢。20年初自己的发言击中了自己的要害,一直碎碎念的仓位管理遭遇年初疫情暴雷,来的又突然又顺理成章 ,导致总资金单日内回撤30%,因为一直是稳健增长投资理念,所以这种回撤是几乎致命的 ,同时因为是资金量主要来自于父母辈积累,单日损失数额巨大也是几乎是无法原谅的 。这种情况需要增长43%才能填完坑,造成两个问题:一是阵脚大乱 ,二是形成投机类型的避险思维 ,导致随后错上加错。
(2)对期权重新敬畏,放下了自以为精通的学究思维,从本质、关联、动态演绎的角度对细节进一步学习 ,对这把军刀的本身特性更加熟悉,也正是它各种本身基本特性(并非期权的杠杆),在我后续过于保守的态度中(去掉任何杠杆)加速了我的追赶之路。
(3)心态的收获 ,剧烈冲击之后仍然走过来了 。现在我还仍然没有能力完全总结下来,看书中,常会撞击出内心的波澜 ,包括以前看过的那些自己反复总结过的书,都平添了很大的魅力,更加令我着迷 ,也更加容易沉浸其中。

(四)历年期权收益率
(1)2019年收益率(8月起):年化28.8%(期权仓位按delta值换算占资金总量50%,同期上证50涨幅年化11.88%)
(2)2020年收益率:-3.6% (期权仓位按delta值换算占资金总量100%,同期上证50涨幅18.85%)

旧贴索引:flyzizai的期权记录(2019 、2020)(https://www.jisilu.cn/question/335167)

(五)其他更新记录
(1)关于策略总结也很多 ,估计每个人都是这样 ,自己最好用的操作策略是卖鹰、卖蝶,不买,而就是卖 ,做多波动率,短线充满了盈利了结的机会,目前我的成功率是100% ,但缺点也很明显,一是每次单位收益不大,二是3腿4腿构建和平仓容易滑点 ,解决方法是以基本单位批量建仓,增加仓位,二是借助工具设置条件操作 ,三是在超涨点和超跌点操作,可以配合方向判断,往往有超额收益。
(2)20210114今天有时间 ,我想试着谈谈到底什么是“期权中最重要的事 ”?我谨小慎微 ,又有着学究思想,最喜欢的是对期权价格因素和各种组合策略的学习,经过很多学习总结 ,我能在笔记中准确的画出了任一希腊字母关于另一任意希腊字母的函数渐变过程,以及关于第三个字母的叠加图,并能对各种易混淆关系的产生原因找到答案 ,比如无时间因素的叠加图中不由自主加入了时间考量 。但这显然不是盈利的首要因素,我对希腊字母及衍生字母相互关系和各种组合策略了然于胸之后,我迎来了投资以来最大的单日亏损近(其幅度和数额都是难以原谅的 ,可以说是爆仓),而我的操作思路也没有错,长年低点做多无论从历史业绩和指数回顾看都是正确的 ,那错在哪里,我想本质错在了风险管理 。风险管理包含了标的、时间和仓位。这一次滑铁卢虽然是杠杆导致,但本质是仓位管理出现了一个黑洞 ,没有及时应对黑洞导致了突发情况 ,这个说起来会很长,有时间再详细讨论,我这里只想说期权投资最重要的事情是风险管理 ,包括3个方面,现在聚焦于仓位管理,等到股票期权放开 ,我想大家能见识到标的管理的巨大风险,这也是我做美股的一点经验,这里暂不赘述。

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